L'une des sociétés de capital-risque les plus influentes de la cryptographie se charge.
L'unité de cryptographie d'Andreessen Horowitz, connue sous le nom de crypto a16z, a annoncé mercredi avoir levé 4,5 milliards de dollars pour son quatrième fonds. La société prévoit d'allouer 1,5 milliard de dollars des fonds pour effectuer des investissements de démarrage dans Web3 et 3 milliards de dollars pour effectuer des investissements de démarrage plus traditionnels.
Le fonds, le plus grand fonds crypto individuel levé en capital-risque à ce jour, porte le total de ses fonds levés à plus de 7,6 milliards de dollars; sa clôture confirme un rapport de janvier du Financial Times qui décrivait avec précision la taille et les plans du fonds de l'entreprise. À la tête du fonds, comme prévu, les partenaires Chris Dixon, Sriram Krishnan, Arianna Simpson et Ali Yahya.
Dans une interview, Simpson a déclaré que la société considérait le fonds comme une "expansion" dont la taille a augmenté proportionnellement à un domaine d'intérêt élargi qui est passé principalement des entreprises d'infrastructure et de blockchain à un mélange beaucoup plus large, en particulier dans les entreprises Web3 et les entreprises en contact avec les consommateurs. "Ce que la catégorie globale englobe continue de croître et, par conséquent, notre fonds est plus important parce que nous voulons vraiment être en mesure de soutenir l'ensemble de cet écosystème", dit-elle. https://a16z.at/reg?code=dzsrzn
Le dernier fonds d'A16z crypto arrive à un moment difficile dans l'industrie de la cryptographie. Suite à la chute du stablecoin TerraUSD, une valeur de 56 milliards de dollars a été perdue entre le 7 mai et le 12 mai seulement dans ce que Forbes a rapporté être la "cinquième réinitialisation" de l'histoire de la crypto. Coinbase, une bannière a16z investissement cryptographique qui a contribué à propulser Dixon au n ° 1 sur la liste Midas de cette année des meilleurs capital-risqueurs au monde, se négocie en baisse de plus de 75% depuis le début de l'année. Avec sa capitalisation boursière réduite à environ 14 milliards de dollars, la société a récemment publié une publicité télévisée se moquant des déclarations passées de la disparition de la crypto. (Une publicité disant, essentiellement, "Nous sommes toujours là", n'est probablement pas la façon dont l'entreprise voulait célébrer son dixième anniversaire).
Dans ce contexte et le scepticisme du public et l'inquiétude des investisseurs particuliers qui l'accompagnent, le plan d'a16z crypto est de maintenir le cap. Dans une interview avec Forbes plus tôt cette année, Dixon a qualifié les trois prochaines années de potentiellement «la période dorée» de la cryptographie; dans un article de blog publié mercredi, il a doublé cette déclaration, proclamant le moment actuel "l'âge d'or du Web3".
Le message ne traite pas du virage baissier actuel de la crypto. Simpson, pour sa part, dit qu'elle et ses partenaires ont investi dans la cryptographie assez longtemps pour avoir résisté à plusieurs de ces cycles. Lorsque les prix baissent et que la spéculation diminue, ceux qui restent ont tendance à être des technologues à plus long terme intéressés par la construction de technologies durables, soutient-elle. (C'est une position populaire auprès des VC crypto, a également soutenu, par exemple, les partenaires de Paradigm rival en 2020. ) "Les cycles font partie du processus", dit Simpson. "L'élément critique qui compte est de savoir où sont les constructeurs, et les constructeurs continuent d'entrer dans Web3 en plus grand nombre que jamais." https://a16z.at/reg?code=dzsrzn
Un tel argument correspond à la stratégie d'une société de capital-risque - elle peut investir à des prix inférieurs dans des entreprises, compte tenu de ses horizons temporels et de sa capacité à prendre des risques - mais a tendance à passer sous silence les personnes qui ont ouvert des portefeuilles cryptographiques ces derniers mois, peut-être, disons, après le blitz de les publicités cryptographiques diffusées pendant le Super Bowl, et qui pourraient maintenant absorber des pertes douloureuses à court terme. (Les investisseurs dans TerraUSD et sa pièce associée, luna, en sont un exemple récent évident .) Ici, une entreprise comme a16z crypto tente de marcher sur une ligne précaire, arguant que la poussée de la crypto dans le courant dominant et sa vulgarisation sont des étapes importantes dans son adoption, sur d'une part; crashs, pendant ce temps, éliminez les personnes «à court terme» qui n'aident pas à construire l'avenir à long terme de la cryptographie.
"Il y a des compromis entre les différentes phases du cycle", explique Simpson. La société a continué d'annoncer des investissements ces dernières semaines, notamment un fonds écosystémique pour Flow , la blockchain derrière NBA Top Shot, une société de connecteurs cross-blockchain appelée LayerZero Labs , et une entreprise de crédit carbone tokenisée cofondée par l'ancien PDG de WeWork, Adam Neumann .
Avec les fonds, a16z crypto prévoit d'embaucher des professionnels axés sur la recherche et l'ingénierie, la sécurité, les talents et les fonctions de marché telles que le marketing et les partenariats pour soutenir son portefeuille ; Lorsqu'on lui a demandé si l'entreprise attirerait plus d'investisseurs, Simpson a répondu : « Nous avons embauché et nous continuerons d'embaucher. https://a16z.at/reg?code=dzsrzn
En avril, Forbes a rapporté que l'équipe de cryptographie a16z informait les investisseurs du nouveau fonds qu'ils prévoyaient de replier éventuellement leur unité dans les fonds centraux de l'entreprise, reflétant l'influence plus large de la cryptographie dans toutes les catégories. (Les consommateurs et les investisseurs de jeux de l'entreprise, par exemple, ont actuellement leurs propres fonds mais collaborent avec a16z crypto.) L'entreprise a refusé de commenter à l'époque.
Simpson dit maintenant que l'entreprise continue de croire que les composants cryptographiques et Web3 seront "une grande partie de la plupart, sinon de la totalité, des entreprises sur un horizon suffisamment long". Mais demandé à bout portant si le nouveau fonds de cryptographie a16z sera le dernier du genre, Simpson s'y oppose. "Trop tôt pour le dire", dit-elle. https://a16z.at/reg?code=dzsrzn
